Samsung’un küresel NAND bellek üretiminde Çin’e bağımlılığı, ABD’nin yeni gümrük vergisi planlarıyla birlikte ciddi bir tehdit haline geldi. Şirketin Çin’in Şian (Xi’an) kentinde bulunan üretim tesisi, toplam NAND üretiminin yaklaşık yüzde 40’ını karşılıyor. Bu üretimin büyük bir kısmı ise ABD pazarına ihraç ediliyor. Dolayısıyla planlanan vergi artışı, hem üretim maliyetlerini hem de nihai ürün fiyatlarını doğrudan etkileyebilir.
Yeni vergi rejimi kapsamında Çin menşeli yarı iletken ürünlere yüzde 25 oranında ek gümrük vergisi getirilmesi öngörülüyor. Bu artışın, NAND içeren tüketici ürünlerinin fiyatlarında yukarı yönlü baskı oluşturması bekleniyor. SSD, USB bellek ve hafıza kartı gibi ürünlerin maliyetleri bu vergilerden doğrudan etkilenecek. Bu durum, üreticileri ya maliyetleri üstlenmeye ya da fiyatları yükseltmeye zorlayabilir.
ABD’nin planladığı gümrük tarifesi, Samsung’un Çin üretimini baskı altına alabilir
Analistler, NAND maliyetlerinde cihaz başına ortalama 10 ila 15 dolar arasında artış yaşanabileceğini öngörüyor. Bu da özellikle düşük maliyetli cihazlarda fiyat artışlarını daha görünür kılabilir. Ne var ki tüketicilere yansıyan fiyatlar bu artıştan daha yüksek olabilir.
Samsung, NAND üretiminde Çin’e büyük ölçüde bağımlı olmasına rağmen, DRAM üretimini yalnızca Güney Kore’de sürdürüyor. Bu nedenle, DRAM tarafında ABD’nin Çin’e özgü vergilerinden etkilenmeyecek. Ancak sektör genelinde NAND kadar olmasa da, DRAM fiyatlarında da yıl sonuna kadar yüzde 8’e varan artışlar yaşanabileceği ifade ediliyor. Bu da özellikle bilgisayar ve akıllı telefon gibi ürünlerdeki fiyat politikalarını etkileyebilir.
Öte yandan, Samsung’un rakibi SK Hynix için durum daha riskli. Şirketin Çin’in Vuxi (Wuxi) kentindeki fabrikası, DRAM üretiminin önemli bir bölümünü karşılıyor. ABD’nin Çin’e uygulayacağı ek vergi politikaları, SK Hynix’in maliyet yapısında daha büyük bozulmalar yaratabilir. Böylelikle sektörde rekabet koşulları da yeniden şekillenebilir.
Samsung’un Xi’an tesisinde, daha yüksek verimlilik sunan 286 katmanlı V9 NAND üretim sürecine geçiş planı bulunuyor. Bu geçişin 2025 yılının ikinci yarısında tamamlanması hedefleniyor. Ancak ABD’nin uygulamaya koyacağı tarifeler, bu yatırımların geri dönüş süresini uzatabilir. Aynı zamanda üretim planlamasını ve kapasite kullanım oranlarını da olumsuz etkileyebilir.
NAND bellek, özellikle SSD disklerde kullanılan temel bir bileşen konumunda. Son yıllarda veri merkezleri, oyun konsolları ve taşınabilir cihazlardaki artan talep, NAND üreticileri için büyüme fırsatları yaratmıştı. Ne var ki bu vergi düzenlemeleri, kısa vadede tedarik zincirinde belirsizliklere neden olabilir. Bu da hem üreticilerin planlarını hem de tüketicilerin satın alma tercihlerini etkileyebilir.
Bununla birlikte, bu gelişmelerin etkisi yalnızca fiyatlarla sınırlı kalmayabilir. ABD pazarına yönelik üretimin düşmesi, bazı ürünlerde stok sınırlamaları ve tedarik gecikmelerine yol açabilir. Özellikle taşınabilir SSD’ler ve kurumsal depolama çözümleri gibi segmentlerde arz kısıtları gündeme gelebilir. Ayrıca, üretim süreçlerinin farklı ülkelere kaydırılması da değerlendirilen seçenekler arasında yer alıyor.
Samsung gibi büyük üreticiler, uzun vadede Çin dışındaki üretim kapasitelerini artırma yönünde planlar yapabilir. Ancak bu tür yapısal değişiklikler kısa sürede hayata geçirilemeyeceği için, yakın dönemde bellek ürünlerinde fiyat ve tedarik dalgalanmaları kaçınılmaz olabilir. Tüm bu gelişmeler ışığında, tüketici elektroniği alanında fiyat istikrarının 2025 yılı boyunca baskı altında kalması bekleniyor.
